调研速递｜复旦微电接待高毅资产等19家机构 二季度FPGA与存储业务增长显著 上半年营收预增近三成

投资者活动基本信息

核心调研要点解析

二季度盈利改善：FPGA与存储业务成增长引擎

针对机构关注的二季度盈利改善驱动因素，公司表示，2026年第二季度FPGA系列产品、非挥发存储器等产品线环比收入均实现增长。其中，工业级存储板块景气度较高，Nand Flash和Nor Flash产品呈现量价齐升态势，带动二季度营收和毛利率环比一季度双增长。公司同时强调，具体财务数据以半年度报告披露为准。

研发费用率环比下降 经营杠杆效应逐步显现

关于二季度研发费用率变化，公司指出，2026年一季度因FPGA产品线制版费及无形资产摊销费用增加，对研发费用率形成一定压力；二季度该部分影响有所减少，剔除股份支付费用后，研发费用率较一季度有所下降。此外，公司正积极推动AI重构芯片研发体系，AI工具已深入研发工作流，未来有望持续提升研发效能。叠加上半年营收预计同比增长19.64%至30.52%的稳健表现，经营杠杆效应逐步体现，整体研发效率得到改善。

新品发布会聚焦多场景 强化FPGA生态布局

在新品发布方面，公司重点推出三大类产品：一是面向医疗影像AI分析、商业航天星载算力等场景的异构架构旗舰FPGA产品FMZQ400TAI；二是通信侧的RFSoC系列产品68DR与52DR，通过信号采集处理一体化架构，集成射频前端、5GSPS射频直采ADC、6.5GSPS射频直采DAC等模块，实现全可编程软件无线电方案；三是在应用侧首次发布商业航天领域两项系统级解决方案，并系统性推出五大方向、49+ FPGA IP与解决方案生态。

Agent智能开发平台降低门槛 已完成百余个项目验证

针对Agent智能FPGA开发平台的功能，公司介绍，Fathom L4 Agent平台覆盖FPGA开发全流程的7大模块，可自动完成RTL编写、仿真运行、审查反馈等重复性工作，能显著节省工程师重复劳动，降低FPGA开发门槛和成本。目前该平台已累计完成100+FPGA项目开发验证。

FPGA定位有望重构 向通用算力基础设施演进

对于FPGA产品未来生态和定位，公司认为，过去FPGA受硬件描述语言、复杂工具链等开发门槛限制，长期作为面向硬件专家的利基加速器；随着Agent技术逐步接管开发流程，非专业人员可通过自然语言进行FPGA开发，未来其定位有望从少数专家使用的专用工具，转变为应用场景更广泛的通用算力基础设施。

公司表示，更多调研详情可查阅上证E互动平台“上市公司发布”栏目刊载的各期《复旦微电投资者关系活动记录表》。

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